「首次公开募股」(首次公开募股和首次公开发行)

首次公开募股和首次公开发行

是指申请首次公开发行股票的企业，在证监会注册登记后，向国务院证券监督管理机构申请首次公开发行股票的发行资格，同时，首次公开发行股票的企业还需要向国务院证券监督管理机构提交上市相关材料。

按照监管机构有关规定，对于首次公开发行股票的企业，监管部门可以对其非现场检查;对于首次公开发行股票的企业，监管部门可以对其非现场检查时发现的问题进行调查;在未在规定期限内完成上述三项检查后，或经检查发现有事实根据，证监会不再批准申请首次公开发行股票;在规定期限内有事实根据，证监会可以决定不批准申请。

本次向监管部门申报发行的股份数量不超过2，005，010股，占本次发行股份数量的比例不低于25%，即不超过本次发行后总股本的比例不超过25%。发行人的控股股东、实际控制人及其一致行动人、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员承诺在本次发行前不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的股份，在本次发行前不从事与公司主营业务相关的业务。

在监管部门对本次发行申请文件的审核问询函中，证监会对爱尔眼科进行了五次问询。在本次发行方案修订的第一次问询中，证监会提出，爱尔眼科产品的营销模式、行业内竞争格局、商业模式、同行业可比上市公司的可比性、募投项目及技术先进性等6个问题。

招股书显示，爱尔眼科共有股东3名，其中，第一大股东是爱尔集团，持股比例为57.04%。爱尔集团则通过3家控股股东共控制99.98%的股权。

而此次IPO，爱尔眼科计划募资8.09亿元，其中，5.27亿元用于贵安新区爱尔眼科医院新建项目、1.66亿元用于爱尔幼发妇产科创新中心建设项目、0.89亿元用于营销网络拓展项目、1.94亿元用于补充流动资金。

“目前的医疗机构综合服务能力与市场竞争水平均还不高，随着居民健康意识的不断提高、持续不断地提高，院内及周边医疗服务需求日益增加，新技术、新设备、新业务的应用和推广对医院综合实力的提升以及提高医院整体服务能力和运营效率具有重要作用。”陈戈在接受《投资时报》研究员采访时表示，但这需要药明康德和爱尔眼科进一步探索相关领域的机会，尤其是未来几年内相关领域的市场空间仍然巨大。

爱尔眼科的主要业务分为眼科疾病解决方案、医学影像及诊断产品及服务、第三方医学检验和生物药的研发、商业模式的研究、转化及销售。2021年上半年，该公司眼科业务板块实现营业收入51.67亿元，占公司总营收的56.20%，占比连续6个季度超过50%。

不过，眼科业务板块的高利润依赖也伴随着高波动。报告期内，爱尔眼科的归属于上市公司股东的净利润分别为4.16亿元、6.04亿元、8.33亿元、23.31亿元，同比变动-19.34%、63.96%、42.88%、-40.68%，尤其是第三季度的业绩表现较上年同期有所下滑。

爱尔眼科解释称，报告期内受疫情反复、集采、以及社保减免政策等因素的影响，“屈光项目”的业绩有所下滑爱尔眼科表示，公司近年来不断加强眼科医院经营管理，改善患者的就诊体验，医疗服务盈利能力持续增强。

眼科连锁品牌的业绩分化

不过，眼科连锁品牌虽然同质化严重，但由于其本身具有的行业深耕性、规模经济等特点，在拓展高端品牌的同时，也向更多消费者、中小消费者提供更高性价比的优质品牌产品。