波利_今年年初我管理的工银瑞信新金融主题基金

波利仓鼠是华尔街有交易量的基金之一，通过购买股票来投机。波利仓鼠不喜欢看涨期权，但他非常擅长投机。波利仓鼠经常在期货市场卖出一些很有吸引力的股票，伺机进行大举建仓，以此来谋取短期内获利。对于一只价值连城的ETF，波利仓鼠却在此时买入一些较小的股票。

波利仓鼠

波利仓鼠是一款混合型基金，采用了股指期货ETF的投资模式，管理人是摩根士丹利。投资策略是购买管理人认为代表风险和机遇的股票来进行投资。通过购买指数基金产品来进行投资，通过跟踪指数来调整基金投资组合。投资策略和购买ETF产品的想法与波利仓鼠类似。

目前，人们都热衷于购买股票来对冲波动风险，但风险越高，收益越高，这使得很多投资者在购买ETF基金的时候往往不会去考虑指数基金产品本身的风险和收益特征，往往将主要的精力都放在了股票的业绩波动上，这使得ETF投资一直都是在“烧钱”。

波利仓鼠的主要策略是选择股票中长期表现好的股票来进行投资，同时通过跟踪指数对指数进行风险管理。但对于一些经常进行量化投资的策略，基于对指数的风险偏好，采用量化的方法来进行投资，包括一些类似量化投资基金的ETF基金，也属于这种策略，但其短期内业绩可能波动比较大。

事实上，除了波利仓鼠这类有较强回撤的策略之外，一些指数基金虽然其跟踪指数的范围比较广，但其个股策略并不太适合长线投资，可能会面临产品净值的波动较大的问题。

刘诣:今年年初我管理的工银瑞信新金融主题基金，它的前十大重仓股都是量化选股，选股遵循的是“大个股+小个股”的选股方法。它们业绩是跟踪了一个公司的经营状况，也跟踪了一系列外部环境。

但量化选股的一个优势是基金经理通过基本面的挖掘和个股深度研究，对公司的投资方法论有了较深的理解。

我们今年整体上还是比较顺利的，业绩跑赢了基准。同时，它们还获得了两位数的超额收益，这是非常优秀的。

谈到对投资的理解，我过去从业时是做量化投资，如果是做宏观量化投资的话，我会在企业基本面研究和产业链调研上面做一些延伸。但我并不是做宏观的投资，更多的是量化行业里的头部量化公司。

第三，我比较钟爱能够给我们一个比较清晰的行业的研究框架。今年新能源车这个板块还是非常热的，为什么?今年这个板块是最早大涨的，最早的时间点也是在4月份，当时我们一直坚持。当时我们主要看的是行业景气度的变化，去年下半年，我们一直坚持看多新能源车，这种长期的战略布局一直持续到去年年底，这是我们今年的布局。但从今年来看，无论是总体还是个股的表现，与上一轮的新能源车行情的表现确实是出现了一定的差异。

经过这一轮行情之后，新能源车这个板块在今年也是爆发了起来。我们在年初的时候判断到，明年有可能是新能源车产业链共振的一年。但它最终能走多远，还是要看行业的预期。从年初的时候，到现在整个新能源车的板块走势，可能也呈现出了一定的分化。